Американская финтех-компания Fiserv ведёт переговоры о возможной продаже бизнеса, обслуживающего платежи по дебетовым картам. Интерес к активу проявили JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo и PNC Financial Services. Переговоры пока находятся на предварительной стадии, поэтому сделка может не состояться.
Возможная продажа связана с программой реструктуризации Fiserv. Компания пытается улучшить финансовые показатели после снижения рыночной стоимости, смены руководства и пересмотра стратегии. На фоне сообщений о переговорах её акции выросли на 4,4% во внебиржевых торгах.
Что именно могут купить банки
Главным активом является сеть STAR, которая обеспечивает маршрутизацию платежей между банками, магазинами, банкоматами и владельцами карт. Через неё проходят операции по дебетовым картам, снятие наличных, интернет-платежи и другие транзакции.
Сеть обслуживает более 115 млн владельцев карт, выпущенных свыше чем 2,8 тыс. финансовых организаций. Вместе с STAR в потенциальную сделку может войти сеть Accel, также принадлежащая Fiserv.
Платёжная сеть находится между банком, выпустившим карту, и торговой точкой. Она определяет маршрут операции, передаёт запрос на списание денег и участвует в распределении комиссий. Владение такой инфраструктурой даёт банку больше контроля над платежами и доходами от каждой транзакции.
Банки хотят увеличить доходы от комиссий
Интерес крупнейших банков связан с особенностями американского законодательства. Поправка Дёрбина ограничивает размер комиссии, которую крупные банки могут получать с платежей по дебетовым картам. Однако ограничения могут не применяться, если банк проводит операции через собственную платёжную сеть.
Подобную модель уже использует Capital One после приобретения Discover Financial. Банк перевёл значительную часть дебетовых операций в собственную сеть Discover, где средняя комиссия составляет около 1,2% от суммы покупки. Для операций, подпадающих под ограничения поправки Дёрбина, показатель в среднем не достигает 0,5%.
По расчётам Reuters Breakingviews, JPMorgan зарабатывает на комиссиях по дебетовым картам около 2 млрд долларов в год. При переводе операций в собственную сеть доходы теоретически могут существенно увеличиться, хотя итоговый результат будет зависеть от структуры комиссий и реакции клиентов.
Сделка может вызвать сопротивление бизнеса
Покупка платёжных сетей крупнейшими банками способна вызвать недовольство торговых компаний. Магазины и платёжные сервисы опасаются, что банки получат возможность повышать комиссии и контролировать маршрутизацию транзакций.
Некоторые компании, ранее изучавшие возможность приобретения актива, уже отказались от дальнейших переговоров из-за риска претензий со стороны регуляторов, законодателей и торговых объединений. Банки меньшего размера также могут не захотеть пользоваться сетью, принадлежащей их крупному конкуренту.
Возможная сделка показывает, что крупнейшие банки стремятся контролировать не только обслуживание клиентов, но и базовую платёжную инфраструктуру. Борьба на финтех-рынке постепенно перемещается от мобильных приложений к системам, через которые ежедневно проходят миллионы банковских операций.
